【國盛證券：預計近一兩個月可能出臺穩信心、擴內需、穩地產、促消費等一系列組合拳】格隆匯6月4日丨國盛證券首席經濟學家熊園博士發文指出，總體看，近半月政策主要聚焦“新能源汽車”和“人工智能”兩大產業。其他可關注，國家金融監督管理總局明確金融監管6大思路，教育部允許適當引進科學類非學科培訓及合規的第三方機構入校，6.2國常會明確將針對全國統一大市場分批次加快出臺政策等。傾向于認為，當前經濟仍屬弱現實，后續對政策可樂觀些，預計近一兩個月可能出臺穩信心、穩增長、擴內需、穩地產、促消費、中央加杠桿等一系列組合拳，可能的有：支持民企的法律制度、地產差異化放松（北上廣深等）、支持汽車（新能源等）、降準降息、政策性金融、重大項目建設等。格隆匯6月4日丨國盛證券首席經濟學家熊園博士發文指出，總體看，近半月政策主要聚焦“新能源汽車”和“人工智能”兩大產業。其他可關注，國家金融監督管理總局明確金融監管6大思路，教育部允許適當引進科學類非學科培訓及合規的第三方機構入校，6.2國常會明確將針對全國統一大市場分批次加快出臺政策等。傾向于認為，當前經濟仍屬弱現實，后續對政策可樂觀些，預計近一兩個月可能出臺穩信心、穩增長、擴內需、穩地產、促消費、中央加杠桿等一系列組合拳，可能的有：支持民企的法律制度、地產差異化放松（北上廣深等）、支持汽車（新能源等）、降準降息、政策性金融、重大項目建設等。

【中金：成長風格有望重新占優 關注三條主線】格隆匯6月4日丨中金認為，近期市場情緒略有和緩，主要指數初步呈現出企穩跡象，成交量有所回升，人民幣小幅升值，北向資金亦重新恢復凈流入。后市來看，我們認為市場短期表現可能仍有反復，但調整最快時期可能已經過去，國內因素尤其經濟內生動能修復的進展仍將是決定市場表現的主要矛盾，如若政策應對得當，有望逐漸改善當前投資者的偏悲觀預期。行業建議：成長風格有望重新占優。建議投資者關注如下三條主線：1）順應人工智能新興產業趨勢和國內大力發展數字經濟政策方向的科技成長賽道，如半導體、傳媒游戲等；2）前期受疫情負面影響較大、當前成本壓力持續緩和、后續需求修復空間較為確定的消費類行業，例如白酒、家用電器、醫療服務等；3）受益于一帶一路倡議，以及國企改革等主題機會。格隆匯6月4日丨中金認為，近期市場情緒略有和緩，主要指數初步呈現出企穩跡象，成交量有所回升，人民幣小幅升值，北向資金亦重新恢復凈流入。后市來看，我們認為市場短期表現可能仍有反復，但調整最快時期可能已經過去，國內因素尤其經濟內生動能修復的進展仍將是決定市場表現的主要矛盾，如若政策應對得當，有望逐漸改善當前投資者的偏悲觀預期。行業建議：成長風格有望重新占優。建議投資者關注如下三條主線：1）順應人工智能新興產業趨勢和國內大力發展數字經濟政策方向的科技成長賽道，如半導體、傳媒游戲等；2）前期受疫情負面影響較大、當前成本壓力持續緩和、后續需求修復空間較為確定的消費類行業，例如白酒、家用電器、醫療服務等；3）受益于一帶一路倡議，以及國企改革等主題機會。

【中信證券：6月A股建議以業績為綱，繼續圍繞“安全”主線中有政策催化預期或業績優勢的品種展開配置】格隆匯6月4日丨中信證券研報指出，預計A股仍將延續高波動，當前正趨于下半年波動區間的波谷附近，乘風破浪時，建議以業績為綱，繼續圍繞“安全”主線中有政策催化預期或業績優勢的品種展開配置。首先，近期經濟復蘇環比動能趨弱，導致市場過度悲觀，預計6月結構性政策陸續出臺并積累，政策助力和內生動能修復下，三季度經濟復蘇將明顯改善。其次，美聯儲6月議息預期波動較大，美債上限調整后仍需關注其流動性風險，預計人民幣匯率保持低位震蕩，三季度將重歸升值趨勢。再次，由于今年以來主題博弈類策略的收益不佳，投資者的行為模式正進入轉換期，將重歸業績主導。最后，預計6月A股仍將延續較高波動，綜合估值與市場情緒判斷，當前正趨于下半年波動區間的波谷附近。配置上，建議繼續圍繞科技、能源資源和國防三大安全領域中有政策催化預期或業績優勢的品種展開，并持續關注醫藥產業的長期配置價值。格隆匯6月4日丨中信證券研報指出，預計A股仍將延續高波動，當前正趨于下半年波動區間的波谷附近，乘風破浪時，建議以業績為綱，繼續圍繞“安全”主線中有政策催化預期或業績優勢的品種展開配置。首先，近期經濟復蘇環比動能趨弱，導致市場過度悲觀，預計6月結構性政策陸續出臺并積累，政策助力和內生動能修復下，三季度經濟復蘇將明顯改善。其次，美聯儲6月議息預期波動較大，美債上限調整后仍需關注其流動性風險，預計人民幣匯率保持低位震蕩，三季度將重歸升值趨勢。再次，由于今年以來主題博弈類策略的收益不佳，投資者的行為模式正進入轉換期，將重歸業績主導。最后，預計6月A股仍將延續較高波動，綜合估值與市場情緒判斷，當前正趨于下半年波動區間的波谷附近。配置上，建議繼續圍繞科技、能源資源和國防三大安全領域中有政策催化預期或業績優勢的品種展開，并持續關注醫藥產業的長期配置價值。

【半夏投資李蓓：5月認錯減倉地產股】格隆匯6月2日丨近日，李蓓在半夏宏觀對沖5月報告中表示，所管基金在5月回撤較大，原因一是持有的地產股和竣工相關的地產鏈條后端建材家電個股大幅下跌；二是商品多倉跌幅遠大于持有的商品空倉的跌幅。她指出，將進一步加強風險管理的措施，因受流動性影響，其持有幾家幾百億市值國企地產股，減倉認錯止損歷時一個多星期，使得凈值沖擊持續多時。據悉，半夏宏觀對沖5月收益率為-9.82%，年內回報率為-5.5%。格隆匯6月2日丨近日，李蓓在半夏宏觀對沖5月報告中表示，所管基金在5月回撤較大，原因一是持有的地產股和竣工相關的地產鏈條后端建材家電個股大幅下跌；二是商品多倉跌幅遠大于持有的商品空倉的跌幅。她指出，將進一步加強風險管理的措施，因受流動性影響，其持有幾家幾百億市值國企地產股，減倉認錯止損歷時一個多星期，使得凈值沖擊持續多時。據悉，半夏宏觀對沖5月收益率為-9.82%，年內回報率為-5.5%。